【図解】自社株買いとは?わかりやすく解説します

この記事で分かること

自社株買いとは?

なんで自社株買いをするの?

会社は自社株を買った後どうするの?

自社株買いのメリット・デメリット

自社株買いの情報ってどこで見れるの?

まめきち
まめきち

自社株買いの規制が話題で気になってるんだ!

だいふく
だいふく

自社株買いってなに?

しらたま
しらたま

5分で分かるように図解します♪

自社株買いとは?

自社株買いとは会社が自社の株式を買い取ることです。

自社株買いをわかりやすく図解
だいふく
だいふく

そういえば株式ってなんだっけ‥?

しらたま
しらたま

株式について知りたい方はこちらをご覧くださいね♪

【図解】株式とは?わかりやすく解説します

買った後はどうするの?

会社が自社株買いをした後は大きく次の3つのパターンがあります。

  1. そのまま持っておく
  2. 経営戦略を考えて売る(処分)
  3. その株式自体をなくしてしまう(消却)

なんで自社株買いするの?

自社株買いをする理由は株主・会社の両方にメリットがあるからです。

まめきち
まめきち

ニュースで「自社株買いの規制ガイドラインを作るかも」って聞いたよ

しらたま
しらたま

ガイドラインができたら、これからご紹介するメリットが制限されるかもしれません‥!

株主のメリット

株主の主なメリットは次の2つです。

  1. 株価が上がるかも
  2. 配当が増えるかも

株価が上がるかも

自社株買いは株価が上がる要因になります。

だいふく
だいふく

どうして自社株買いをすると株価が上がるの??

しらたま
しらたま

図で見てみましょう♪

自社株買いをわかりやすく図解
しらたま
しらたま

株価はEPS×PERで出すことができます

まめきち
まめきち

EPSが大きくなるから、株価も高くなるんだね!

EPSやPERってなに?という方はこちらもご覧ください。

【図解】EPSとは?わかりやすく解説します 【図解】もう難しくない!PERをわかりやすく解説

配当が増えるかも

自社株買いは配当が増える要因になります。

しらたま
しらたま

まずは自社株買いをする前から見てみましょう

自社株買いをわかりやすく図解
しらたま
しらたま

1株あたりの配当は1袋ですね。自社株買いをした後は次のようになります

自社株買いをわかりやすく図解
だいふく
だいふく

配当が2つに増えたね!

まめきち
まめきち

ぜったいに配当を増やしてもらえるの??

しらたま
しらたま

増えない場合もあります。でも株主に還元しないまま自社株を持ち続けていると一般的には「消却したほうがいいんじゃないか?」という話になります。

株式の消却とは

発行されている株式をなくしてしまうこと。消却すると発行済株式の数が減ります。

株主のデメリット

ここまで見ると良いこと尽くしに見える自社株買い。

でもデメリットもあります。大きくは次の2つです。

  1. 買収に使われるかも
  2. 市場のバランスが崩れるかも

買収に使われるかも

会社は、自社株を使って他の会社を買収する可能性があります。

だいふく
だいふく

買収って「お金をあげるから経営権をちょうだい」ってことだよね

しらたま
しらたま

実は「株式をあげるから経営権をちょうだい」という交換もできます

自社株買いと買収の関係をわかりやすく図解
まめきち
まめきち

にんじん会社を応援しようと思って出資したのに‥

だいふく
だいふく

まさか毒草会社の経営権をもらうために使うなんて‥こんな世の中じゃポイズン

しらたま
しらたま

もちろん良い買収だったらプラスになりますね♪

市場のバランスが崩れるかも

会社は自社株買いをした後に、経営の戦略を考えて売却することがあります。

しらたま
しらたま

もしたくさん自社株を持っていて、それを売ったら一気に供給だけ増えることになりますね!

そのため市場のバランスが崩れるという可能性もあります。

会社のメリット

自社株買いは会社にもメリットがあります。

買収に使える

さきほど自己株式を使って毒草会社を買収する話がありましたね。

これは会社にとってはメリットです。

なぜかというと新しく株式を発行してお金を調達すると費用(登録免許税など)がかかるからです。

まめきち
まめきち

お金の代わりに自社株を使えば節約できるんだね!

ROEが上昇する

自社株買いをするとROEが上昇します。

自社株買いとROEの関係を分かりやすく図解
しらたま
しらたま

ROEは「効率的にお金を儲けているか」を表す大切な数字。経営目標にしている会社もあります

ROEについて詳しく知りたい方はこちらもご覧ください ♪

【図解】ROEとは?わかりやすく解説します

配当を支払う株数が減る

自社株買いをすると配当を支払う株数が減ります。

しらたま
しらたま

この差が積み重なっていくと、中長期的に配当に使うお金にも差が出てきますね

法人持ち合い解消売りの受け皿になる

法人持ち合いとは法人同士でお互いの株式を持つこと。

この持ち合いは解消の動きが進んでいて、自社株買いはその解消方法の1つです。

しらたま
しらたま

相手が持っている株を自社株買いして取り戻すことができます

会社のデメリット

財務状況が苦しくなるかも

自社株を買うと会社のお金が減ります。

この結果、お金が足りなくなったり資金繰りが苦しくなるなど、財務状況が悪化する可能性があります。

自社株買いってどこで見れる?

自社株買いは株探というHPで見ることができます。

なじみのある会社だと、最近ではエバラ食品工業株式会社が40万株の自社株買いを発表しました。(2021年12月13日)

自社株買いのおもしろい動画

自社株買いについておもしろい動画をご紹介します。

約700万株の自己株式の使い道について、サイボウズの社長と投資家の方との対談です。

しらたま
しらたま

ここまで記事を読んでくださった方なら、きっとおもしろく感じますよ♪

自己株式については16分あたりからです。

まとめ

この記事では自社株買いについて見てきました。

  1. 自社株買いとは「会社が自分の株を買うこと」
  2. 株主と会社の両方にメリットがある
  3. 自社株買いが規制される=このメリットが規制されるかも
まめきち
まめきち

だから株主にとって大きなニュースなんだね

しらたま
しらたま

今後もガイドラインの動きに注目しましょう

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